关税摩擦！将引爆哪类产业链爆发大机会？又见证历史了。。这周又见证历史了，美股，

关税摩擦！将引爆哪类产业链爆发大机会？

又见证历史了。。 这周又见证历史了，美股，日股、韩股，欧洲股市等几乎都创下5年以来最大的跌幅！这个太吓人了。

尤其是美股，道琼斯本周暴跌9.94%，纳斯达克大跌10%。这是1985年以来第三大跌幅，前两次是2008，2002年！

相比之下，我们沪指本周仅-0.28%，港股-2.48%。跌幅是最小的，这要感谢昨天不开盘之恩。

不过很多人肯定有点慌，担心A股节后会“大幅补跌”，甚至几百股跌停。我觉得应该不会暴跌，理由有三个，1、我们市场本来就在低位，跟外围市场不一样；2、应该有对冲政策出来，明天大概放出来；3、我们自己有内需市场，不怕美国的关税战！

风口掘金

高股息红利

特朗普加征关税对全球经济构成冲击，并且中国出口加征关税显著更高，出口面临较大的不确定性。在内需政策尚未明确的情况下，市场阶段性偏向于防御，所以大盘指数阶段性面临调整压力。

可以关注结构性的机会，选取受关税冲击较小且可能受益财政、货币政策发力的交集，纯内需相关、偏防御的行业。

如食品饮料、地产、社服等受关税冲击较小，潜在受益后续国内财政、货币政策发力。其次利率预期下行，高股息板块（公用事业、公路铁路等）阶段性有望受益。科技相关的弹性板块则需要等待风险偏好的企稳。

稀土永磁

2025年4月4日，商务部与海关总署联合宣布对钐、钆、铽、镝等7种中重稀土相关物项实施出口管制。这一举措不仅对全球高科技产业链产生深远影响，更将重塑国内稀土产业格局。中国在全球稀土供应链中的主导地位与技术优势，为此次管制提供了坚实基础。

中国拥有全球37%的稀土储量（4400万吨），其中中重稀土主要分布在南方五省。对比其他国家，越南、巴西各占18%，俄罗斯占10%，印度仅6%。特别值得关注的是广东新丰稀土矿，储量超10万吨，是国内少有的富集中重稀土矿。在技术层面，中国掌握全球80%的稀土分离专利，溶剂萃取技术可实现17种稀土元素高纯度分离（纯度达99.999%），成本仅为美国的1/3。从采矿到冶炼全流程可在单一省份完成，形成完整产业链闭环。

出口管制政策实施后，全球中重稀土供应缺口将持续扩大。2024年全球中重稀土消费量约8万吨，中国占出口量的65%。管制实施后，预计缺口将达3-4万吨，推动价格中枢上移。参考历史数据，2018年同类管制使氧化镝价格3个月内上涨120%。这一变化将深刻影响产业链各环节：上游掌握开采配额的企业议价能力增强，资源价值向头部集中；中游技术领先的永磁材料企业受益于国产替代，高端产品需求激增；下游新能源、军工、半导体等领域加速技术迭代，减少重稀土依赖（如晶界扩散技术使镝用量降低70%）。