关税
关税豁免概念及相关概念股梳理
4月11日美国东部时间晚上10点，美国CBP官网发布公告，更新了特定产品的互惠关税豁免，主要涉及消费电子、半导体、通信设备等关键领域，豁免条件为“美国成分≥20%”。苹果在中国境内生产且出口到美国的iPhone、Mac/iPad/Vision Pro以及Watch等产品，均在此次关税豁免范围内，无需加征美国125%的新一轮关税。此前，果链消费电子受关税战冲击严重，此次豁免有助于修复行业预期。
果链核心受益概念股
- 立讯精密（002475.SZ）：苹果供应链核心企业，代工AirPods、Apple Watch、iPhone 15 Pro Max等产品，有望切入苹果AR眼镜供应链。
- 工业富联（601138.SH）：苹果AI服务器代工龙头，墨西哥工厂承接北美订单，原材料采购美系占比32%，关税成本大降。
- 歌尔股份（002241.SZ）：VR设备代工龙头，是Meta Quest 3核心供应商，AR光学模组集成Apple Vision Pro技术。
- 京东方A（000725.SZ）：iPhone OLED屏幕核心供应商，打破三星垄断，柔性OLED良率超80%。
- 蓝思科技（300433.SZ）：全球消费电子玻璃盖板龙头，为苹果供应屏幕功能玻璃，业务涵盖高端钟表、汽车仪表等。
- 信维通信（300136.SZ）：苹果天线及无线充电核心供应商，5G毫米波模组技术领先，美系IP授权费占比22%。
- 鹏鼎控股（002938.SZ）：苹果FPC核心供应商，受AI服务器及iPhone 17系列需求推动而增长。
- 领益智造（002600.SZ）：iPhone金属结构件主要供应商，墨西哥工厂用本土铝材，美系原材料占比28%。
其他受益领域及概念股
- 半导体与电子设备：半导体设备、集成电路进口成本降低，加速国产替代。相关概念股有北方华创，是国内唯一覆盖除光刻机外所有前道设备的厂商；中微公司，全球唯一实现5nm以下介质刻蚀设备量产的国产厂商；盛美上海，全球首家推出单片SAPS兆声波清洗机的企业；中芯国际，中国大陆最大的晶圆代工厂；韦尔股份，全球CIS芯片龙头企业。
- 通信与AI算力：光模块、5G设备等出口成本降低，AI算力基础设施受益。概念股包括中际旭创，光模块及英伟达供应商；中兴通讯，5G基站及海外市场拓展企业；海光信息，CPU芯片及国产替代企业。
- 新能源汽车与机器人：汽车零部件、人形机器人关键部件关税豁免，加速技术商业化进程。相关概念股有拓普集团，生产人形机器人关节模组；绿的谐波，精密减速器及国产替代企业。美关税政策重创苹果公司供应链财经观察官
