【建投计算机】复盘2018年贸易摩擦：关注信创、工业软件及AI产业机会 [玫瑰

【建投计算机】复盘2018年贸易摩擦：关注信创、工业软件及AI产业机会 [玫瑰]美国拟对华加征高额关税，中方多部门连续发文坚决反制 4月2日美国宣布将对华加征34%关税，4月4日中国国务院关税税则委员会宣布对原产于美国的所有进口商品加征34%关税，大国博弈下全球供应链安全风险加剧。 [玫瑰]上轮贸易摩擦下信创及工业软件板块经营表现向好 2018年贸易摩擦后，工业软件&信创板块2018-2020年期间营收及净利润均显著优于行业表现，主因相关政策拉动需求。市场表现方面，二者较中证800和计算机指数亦实现显著超额收益。 [玫瑰]AI产业将成为本轮贸易争端必争之地，相关投资有望持续 相较于2018年贸易摩擦，当前AI技术变革势不可挡，且中美已然成为全球唯二的领军玩家。新一轮贸易争端下，AI产业作为能够推动国内数字经济及智能化发展的核心抓手，预计中国政府将持续加大在AI方面的投入以保持竞争优势，尤其底层国产化算力，以及C端/B端/G端对AI应用的需求将持续增长。 [太阳]投资建议：新一轮关税政策背景下，国际供应链安全风险加剧，科技领域软硬件国产替代紧迫度和必要性持续提升，支撑党政军、关基行业等领域在信息安全条件下推动信息化建设，看好信创及工业软件板块投资机会。建议关注，1）基础硬件：海光信息、中科曙光等；2）基础软件：达梦数据、海量数据、中国软件、太极股份等；3）应用软件：金山办公、软通动力；4）工业软件：中望软件、中控技术、索辰科技、鼎捷数智等。AI产业将成为本轮贸易争端必争之地，建议关注底层算力、中间层平台化建设，以及通用、行业端应用及Agent落地趋势。 [红包]欢迎联系中信建投计算机团队应瑛/王嘉昊/张敏/李楚涵