【4月8日富国基金市场点评：稳市信号积极释放，A股震荡攀升】 [太阳]事件：

【4月8日富国基金市场点评：稳市信号积极释放，A股震荡攀升】 [太阳]事件： 🏵2025年4月8日，三大指数上涨。上证指数上涨1.58%，沪深300上涨1.71%，创业板指上涨1.83%，中证500上涨0.75%，中证1000上涨0.61%，科创50上涨1.72%，北证50上涨4.82%。全A成交额为1.65万亿元。分行业看，表现较好的是：农林牧渔(7.81%)、商贸零售(3.44%)、食品饮料(3.37%)；表现相对靠后的是：电子(-1.69%)、汽车(-1.63%)、通信(-0.93%)。 🏵今日个股行情极好，个股上涨率为60.07%，涨跌幅中位数为1.56%。主题方面，生物育种、反关税、一号文件等板块表现较好，一体化压铸、消费电子代工、光通信板块表现较差。 [太阳]点评： [玫瑰]A股今日震荡攀升，全市场近3300股上涨。结构上，关税反制与政策激励双重催化，农业板块全线爆发；提振内需预期升温，大消费集体反弹，食品饮料、商业百货走高；此外，中字头股票走强，权重带动下上证50大涨2.28%。昨日收盘后及今天全天利好消息频出，市场在恐慌下跌后，情绪有所回稳。一方面，多家A股上市公司密集披露增持回购计划，表明对公司价值和发展前景的认可，稳定市场情绪。另一方面，国务院国资委表示支持央企加大回购力度，全国社会保障基金理事会释放主动增持股票信号，中央汇金、中国诚通、中国国新相继宣布增持，坚决看好中国资本市场的发展前景，维护市场平稳运行。短期“关税博弈+基本面验证”窗口期，A股的波动或将有所放大。但中长期看，随着稳增长政策的持续发力和政策成效的逐步验证，国内货币政策“适度宽松”与低利率环境延续，风险偏好或将处于持续改善通道，中国资产重估叙事或许只是刚刚开始，短期波动或为中长期配置提供较好的入场时机。 [玫瑰]关税反制与政策激励双重催化，农业板块领涨。消息面看，4月8日上午，面对美方威胁进一步对华加征50%关税，商务部新闻发言人明确表态，“如果美方升级关税措施落地，中方将坚决采取反制措施维护自身权益。”市场预期或将涉及大幅加征美大豆、高粱等农产品关税。政策面看，中共中央、国务院日前印发《加快建设农业强国规划（2024－2035年）》，提出“千亿斤粮食产能提升行动”和“藏粮于地、藏粮于技”战略，要求严守耕地红线、扩大高标准农田建设。政策有望推动种业、粮食种植及配套农机装备需求增长，粮食储备与加工环节也有望从中受益。关税摩擦导致市场不确定性加大，自主可控有望成为市场聚焦方向，农业板块或将迎来估值修复。 [玫瑰]提振内需预期升温，大消费集体反弹。从海内外宏观环境看，今年两会政府工作报告将“大力提振消费、提高投资效益，全方位扩大国内需求”列为2025年的首要任务，叠加美国此次远超市场预期的“对等关税”冲击，扩内需显得更为重要，市场对于国内政策刺激消费的预期进一步增强，由此带动大消费集体反弹。从基本面看，中国商业联合会发布的4月中国零售业景气指数为50.5%，环比上升0.3%，突破荣枯线显示消费回暖信号。分项来看，商品经营类指数重新回到扩张区间，租赁经营类指数保持中高位景气区间，进一步强化复苏逻辑。后续可持续关注关税博弈情况、促消费政策落地节奏以及上市公司季报业绩兑现情况。 [玫瑰]行业配置上，随着海外关税结果阶段性落地，叠加一季度经济数据和上市公司财报披露，对确定性的追逐或是行情演绎的核心。重点关注：1）业绩线索：聚焦确定性较高或盈利预期改善的领域，可关注有色、消费电子、工程机械、食饮、服务消费等方向；2）红利资产：在短期风险释放期，或呈现相对韧性，可关注银行、运营商、电力等方向；3）科技成长：中长期看，AI革命方兴未艾，国产AI热潮涌动，科技成长仍是主线，短期回调后性价比凸显，可关注AI国产算力、AI软硬件、机器人等。 （市场有风险，投资需谨慎）