龙溪股份
量产的关节轴承就成为人形机器人关节的核心部件，作为国内唯一实现量产的关节轴承供货商和绝对龙头，其在人形机器人领域的卡位具有稀缺性。
确立与人形机器人厂家合作与供应链地位：
其一，供货特斯拉：自润滑关节轴承通过QMS体系认证，2024年3月小批量交付Optimus Gen2原型机验证件，预计2025年进入量产供应链；
其二，作为智元机器人核心供应商，提供四连杆机构中的连杆总成及关节轴承，参与其家用机器人“远征A2”研发。
其三，供货小米：配套第四代机器人四足项目，技术指标获客户认可。据称，小米四足机器人项目亦采用其产品。
产能和规模化生产保障能力
漳州基地具备年产2000万套关节轴承 的产能，其中机器人专用产线月产能达80万套，良率98.7%，可满足10万台/年人形机器人需求。
高毛利与成本优势
关节轴承毛利率长期维持在45%以上，通过自研衬垫材料降低原材料依赖，叠加规模化生产进一步压缩成本，具备显著价格竞争力。公司关节轴承毛利率长期维持在 45%以上，通过自研衬垫材料降低原材料依赖，叠加规模化生产进一步压缩成本，具备显著价格竞争力，其净利率超过20%。
单机价值量高：
单台人形机器人需配置 2-3个关节轴承+连杆结构，ASP约8000元，按2025年全球10万台出货量测算，市场规模可达8亿元。
第二增长曲线
基于人形机器人在手腕和脚踝应用关节轴承是产业趋势，公司积极布局，后续有望深度受益人形机器人产业的增量市场与发展机遇。公司产品已通过 特斯拉Optimus Gen2 和 智元机器人 验证，2024年机器人业务收入130万元（对应160套），预计2025年实现5000万元营收，成为国内唯一同时切入特斯拉、小米、智元供应链的企业。龙溪股份凭借 技术垄断性（自润滑材料、精密制造）、头部客户绑定（特斯拉、智元）及 产能规模化，在人形机器人关节轴承领域占据先发优势。随着人形机器人量产加速，其业务有望从传统工程机械向高端智能装备转型，有望打开第二增长曲线。
