聚焦北交所！联动创业板，挖掘军工、AI及消费主战线
一、军工龙头（北交所+创业板）
- 驱动因素：
- 地区冲突升级：印巴空战细节披露刺激军工情绪，实战验证推动国产装备替代逻辑强化。
- 国产替代加速：北交所企业七丰精工突破航空紧固件技术壁垒，进入中航工业供应链；创业板中航光电作为军用连接器龙头，覆盖歼 - 20、运 - 20等主战装备升级需求。
- 资金动向：昨日北交所军工概念股晟楠科技获资金抢筹，单日换手率超47%，创业板高德红外因红外制导技术突破获外资加仓。
- 关注方向：
- 航空配套：成电GX的军用光纤总线技术应用于歼 - 20航电系统升级；中航TD受益于无人机订单增长。
- 高端材料：通易HT的隐身涂层材料通过军用标准验证，中简KJ碳纤维材料产能释放。
二、科技成长主线（北交所+创业板）
- AI算力与半导体：
- 政策支持：并行KJ受益于“东数西算”工程，提供高性能算力服务；中际XC800G光模块全球市占率超50%，获北美AI订单。
- 鸿蒙生态：视声智能-智能家居产品接入鸿蒙系统，软通动力-为鸿蒙PC版核心适配服务商。
- 机器人产业链：
- 量产预期：万达ZC的人形机器人关节轴承进入特斯拉供应链，埃斯D-伺服系统技术突破带动毛利率提升。
- 政策红利：浩淼科技消防机器人获政策补贴，一季度订单增长；创业板绿的谐波减速器国产化率突破70%。
三、消费复苏：北交所医美+创业板智能家居
- 数据支撑：
- 医美爆发：锦波SW-重组胶原蛋白产品营收同比增长，毛利率较高；创业板爱尔眼科受益于消费医疗复苏，一季度净利润增长。
- 政策刺激：康比特-运动营养品获采购订单，创业板美的集团智能家居营收占比提升。
- 细分机会：
- 智能家居：雷特科技-LED控制器与华为鸿蒙生态深度融合，创业板智微智能发布AIoT边缘计算终端。
- 县域旅游：柏星L-文旅IP设计业务订单增长，创业板宋城演艺县域演艺项目五一期间客流增加。
四、新能源与高端制造：北交所光伏+创业板固态电池
- 固态电池替代：
- 技术突破：贝特R-硅碳负极材料供货宁德时代，一季度出货量增加；宁德SD--发布神行PLUS固态电池，能量密度有突破。
- 供应链重构：连城SK-光伏设备出口增长，赣锋LY-与固态电池厂商签订长期锂盐供应协议。
- 磁悬浮压缩机：
- 政策驱动：汉钟JJ-磁悬浮压缩机中标“东数西算”数据中心项目，盾安HJ--冷链物流压缩机市占率突破25%。以上分析不构成投资建议。
