算力即国力，贸易战实质是科技战
领导好，最近交流感受是大家对算力已经悲观到不客观了，分享一些感受。
1)跟踪下来，国内几个大厂Capex会不断超预期，即使因为H20、H100美国政策有影响也是年底阶段性的，明年会更需要算力。
2)大家对美国大厂Capex下修都是猜测和传言，甚至成了共识，但如果事实并非如此呢?3) Agent、Mcp 对算力的消耗是肉眼可见的，像扣子空间、飞猪以字节阿里的算力任务实现都非常紧张，现在甚至还处于内测的阶段，真不敢想象腾讯上Agent会是怎样的情况。
4)看到飞猪、扣子空间的时候意味着数据充分，在接口通常的场景下Agent 表现非常棒，而数据、接口属于商务、工程问题，还有很多的场景可以挖掘，即便现在有些场景还未出现在眼前，但也能一叶知秋。
5)短期交易量方面，宏观博弈较大，但国产算力、AIDC 链等已经非常明确，看半年的时间，形势非常清晰，我们要在波动中把握机会。
