可笑！国产光模块业绩预期下滑？
近期，受关税和半导体禁售令影响，国产光模块股价大幅下调，大资金撤离严重，市场预计北美大厂未来将缩减订单、降低供应链利润空间。
然而事实真的如此吗？
就在刚刚，消息面上，英伟达Blackwell架构GPU在实测中以惊人的性能再次震撼业界，速度提升30倍，能效暴增25倍，再次把一众同行远远甩在身后！
产品一面世即供不应求，谷歌、微软、亚马逊纷纷抢购，2025年一季度销量110亿美元，二季度市场预期远超300亿美元，并预计后续销量将持续放大，摩根士丹利重申“增持”评级，将股价定在160美元/股（此前为162美元）。
就在不久前，受关税战和半导体禁售令影响，市场纷纷下调英伟达评级，甚至股价最低调到了52美元，然而事实根本不是这样，尽管英伟达暂时丢失了大部分中国市场，但其产品仍然供不应求，凭借技术霸主地位，业绩不仅不会下滑，仍然保持预期增长，极可能超出预期！
相应的，英伟达产业供应链相关企业也会继续跟随增长，包括A股近期饱受回调之苦的光模块企业，如中际、新易盛、天孚等。
最后，笔者想说的是，在科技面前，所谓的关税壁垒和禁售，是弱小而可笑的，真正能影响企业的，终是竞品和技术领先程度。
